Продаж цільових облігацій - це законний спосіб залучення інвестицій у розумінні Закону України "Про інвестиційну діяльність".

Цільові облігації — це облігації, зобов'язання щодо яких виконують шляхом передачі товарів та/або надання послуг відповідно до вимог проспекту емісії. Проспект емісії — це документ для потенційних інвесторів, де зазначено інформацію про випуск цінних паперів.

Якщо ви купили цінні папери, після терміну викупу (погашення) облігацій ві отримаєте право обміняти папери на квартиру/апартаменти або на інший об'єкт інвестування. Погасити облігації можна лише після введення об'єкта в експлуатацію та строку погашення облігацій, зазначеного у проспекті емісії.

При інвестуванні облігаціями укладають 2 договори:

- договір купівлі-продажу облігацій;

- договір резервування об'єкта нерухомості, щоб конкретизувати квартиру/апартаменти.

Договір купівлі-продажу облігацій покупець укладає із фондом, а договір резервування — із замовником будівництва, який буде зазначений у проспекті емісії як емітент. Коли ви купуєте облігації за договором, правовідносини між вами та фондом припиняються та право вимоги переходить до емітента.

Особливості:

• чітке законодавче врегулювання;
• контроль над емітентом та фондом з боку держави;
• мінімальний ризик подвійного продажу об'єкта;
• залучені від емісії кошти використовуються виключно для цілей, зазначених у проспекті емісії;
• емітенту заборонено обтяжувати об'єкт будівництва, земельну ділянку та майнові права на них – наприклад, передавати в іпотеку під заставу;
• термін оренди земельної ділянки під будівництво не може бути меншим, ніж термін введення об'єкта в експлуатацію;
• для емісії облігацій замовнику потрібен пакет дозвільної документації: документи на право користування землею, експертиза проекту будівництва, дозвіл на будівництво;
• у цінних паперах можна змінити лише терміни погашення за згодою покупця;
• у разі визнання емісії недійсною або не введення будинку в експлуатацію до закінчення терміну погашення облігацій, інвестор може розраховувати лише на виплату номінальної вартості цінних паперів;
• відсутній контроль за ходом будівництва та дотриманням термінів введення об'єкта в експлуатацію, але зазвичай терміни вказують із запасом, щоб уникнути проблем із поверненням облігацій за номінальною вартістю.

На що звернути увагу:

• на умови договорів: чіткі характеристики об'єкта будівництва, момент передачі майнових прав, матеріальна відповідальність сторін, граничні терміни введення об'єкта в експлуатацію, порядок та підстави розірвання договору та повернення коштів, права та обов'язки сторін тощо;
• на наявність необхідного пакета дозвільної документації на будівництво;
• на репутацію суб'єктів будівництва та досвід будівництва подібних об'єктів;
• на повноваження та обмеження підписантів з боку забудовника.